中金公司百亿公司债获批 此前270亿巨额配股方案暂未实施_每日观察

5月9日，中金公司（601995.SH）公告称证监会批复同意公司向专业投资者公开发行不超过100亿元公司债券。

据了解，中金公司发债补血，或是此前270亿元“巨额配股”方案暂未实施后的替代方案。

(资料图)

截至5月9日，中金公司背靠“中特估”行情股价飞升，今年以来的涨幅超过了20%。但其一季度业绩回升主要靠投资大幅改善，客需型业务仍然同比下滑；近期又遭老股东高位套现，贵族投行也有亟待解决的问题。

近年来频频“补血”

中金公司债券募集说明书显示，原计划募集300亿元资金，此次债券发行获批额度较计划募集额度大幅缩水。

业内人士分析称，募集大幅缩水可能有以下两种原因：一是证监会方面的限制，二是这笔资金是否被成功募集。

2022年9月13日，彼时上市尚未两年的中金公司抛出不超过270亿元的巨额配股方案，曾引发投资者关注。

消息发布后的首个交易日，中金公司暴跌9.2%，连跌9个交易日后仍未止住跌幅，14个交易日后股价创下33.01元的历史最低记录。

相较于公开配股，中金公司本次发债行为并未引起投资者注意。相比于证券公司需要偿还的公司债，配股却可能面临着股东权利被稀释、投资者持有资产贬值等问题。按历史经验，券商配股后股价会因此下跌。

值得注意的是，截至2023年5月9日，中金公司的配股方案提出后暂未实施，取而代之的是年内已三次发债。

2023年至今，公司先后发行了公司债、次级债和永续次级公司债。此外，还有一项不超过100亿的次级债券尚在走审核流程。上交所债券项目信息平台5月9日信息显示，上交所要求其披露控股股东的股权结构，并就债务集中偿付压力等需求说明债券募集资金规模的合理性。

中金公司募资情况来源：界面新闻记者自公司公告整理

根据2022年年报，中金公司资本杠杆率为11.24%，接近监管预警标准9.6%；风险覆盖率为182.42%。流动性监管指标在上市券商中排名靠后。

第三大股东拟套现近45亿元

5月7日晚间，中金公司公告称，公司持股5%以上股东海尔集团（青岛）金盈控股有限公司根据自身发展需要（简称：海尔金盈）拟减持9654.5万股股份，不超过总股本2%的中金公司A股股份。

截至5月9日收盘，中金公司A股报收46.6元/股，若按若按该股价格计算，海尔金盈潜在套现金额高达44.99亿元。

更早一次减持发生在2022年6月，海尔金盈通过大宗交易方式累计减持9355万股，减持总金额为36.85亿元，减持完成后，以6.32%的持股比例位列第三大股东。等本次减持完成后，海尔金盈约套现共81.84亿元。

2022年，中金公司业绩不佳，营业收入为260.87亿元，同比下跌13.42%，归母净利润暂别百亿，为75.98亿元，同比下跌29.51%。自营净收入大幅下降，为拖累公司业绩的主因。

近期刚披露的2023年一季度报显示，中金公司营业总收入62.09亿元，同比增长22.44%，归母净利润22.57亿元，同比增长35.95%。

天风证券非银金融团队表示，一季度中金公司业绩增长主要来自投资大幅改善与人力资本管控，但值得注意的是，公司一季度经纪、投行、资管业务并未回升，同比增速分别为-7.8%、-60.4%、-6.4%。另一方面，公司人力成本相对较高，行业薪酬改革背景下公司或将优化激励机制，短期内有望进一步释放业绩弹性。

“中特估”行情将持续发散，5月9日中金证券涨停。但有业内人士指出，一季度证券行业盈利转正，主要以来自营投资贡献，但客需型业务仍然同比下滑。券商行情进一步发展要仍看居民的投资理财需求何时修复。

（文章来源：界面新闻）