定增80亿+三项发债议案，杭州银行出手！三年股东回报计划出炉|世界通讯

随着“稳增长”政策发力，叠加明年资本新规正式实施，当前商业银行尤其中小银行资本补充需求旺盛，屡见上市银行通过定增、配股或其他次级债券等各种渠道积极融资“补血”。

杭州银行的一揽子资本补充计划也提上日程。6月27日，杭州银行公告称，该行拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，预计募集资金总额不超过人民币80亿元（含本数）。

除此以外，杭州银行还在最新召开的董事会上，审议通过了不超过200亿元金融债、不超过150亿元小微专项金融债、不超过300亿元的资本类债券（包括但不限于无固定期限资本债券、二级资本债券等）的一系列补血方案。

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定增+发债一揽子补血

此前中诚信国际在对杭州银行出具的2023年度跟踪评级报告里，列举的关注因素就有一项是“业务规模快速增长使得核心一级资本补充压力持续存在”。

根据杭州银行一季报，该行资本充足率（并表口径，下同）由2022年末的12.89%下降至今年3月末的12.74%；一级资本充足率由9.77%下降至9.71%；核心一级资本充足率由8.08%微增至8.1%。

杭州银行自然对此认知清晰，于是一场资本补血计划，轰然开启。

首先是股性补血方案：向特定对象发行A股股票，也就是定增。扣除发行费用后，杭州银行本次80亿元定增的募集资金将全部用于补充杭州银行核心一级资本。

杭州银行本次定增发行定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日该行股票交易均价的80%及发行前该行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产的价格孰高者。

其次是一揽子债性补血方案。杭州银行在6 月 26 日第七届董事会第二十四次会议上，一次性审议通过了三个有关于债券发行的议案：

一是关于拟发行金融债券及在额度内特别授权的议案，同意发行不超过人民币200亿元（含 200亿元）的普通金融债券，债券期限不超过10年期（含10年期），发行利率参照市场利率确定，分批次或一次性在境内银行间债券市场发行， 募集资金用于贷款及根据国家政策、市场状况、公司资产负债配置需求等因素决定的其他用途。

二是关于拟发行小型微型企业贷款专项金融债券及在额度内特别授权的议案，同意发行不超过人民币 150 亿元（含150亿元）的小型微型企业贷款专项金融债券，债券期限不超过 10 年期（含10年期）。发行利率参照市场利率确定，分批次或一次性在境内银行间债券市场发行，募集资金用于发放小型微型企业贷款及个人经营性贷款。

三是关于拟发行资本类债券及在额度内特别授权的议案，同意发行不超过人民币300亿元（含300亿元）的资本类债券，包括但不限于无固定期限资本债券、二级资本债券等。其中二级资本债券发行期限不少于5年期（含 5年），无固定期限资本债券发行期限该行持续经营存续期一致，发行利率参照市场利率确定，分批次或一次性在境内银行间债券市场发行，募集资金用于补充公司其他一级资本或二级资本。

上述三项授权均自杭州银行股东大会审议批准之日起36个月内有效。

除了杭州银行，今年以来银行补充资本动作频频。尤其进入二季度，商业银行开启密集补充资本之路，浙商银行于近期进行180亿元配股，工商银行、光大银行、天津银行相继公告发行二级资本债，补充资本。与此同时，地方政府专项债前来“助阵”，为中小银行注入资本金以控制风险。

另据相关公告，过去12个月内，多家上市行进行了股权再融资，其中华夏银行、无锡银行和邮储银行完成80亿元、20亿元和450亿元定增；浙商银行启动不超过180亿元的A股配股（认购金额超97亿元）；重庆银行、齐鲁银行、成都银行、常熟银行完成可转债发行，分别募集资金130亿元、80亿元、80亿元、60亿元。

放在明年资本新规正式实施的背景下，中小银行或面临更高的资本要求，银行资本补充需求更为旺盛。若银行顺利完成资本补充，有助于其增强信贷投放能力，增强风险抵御能力。

定增加厚资本安全垫

上市以来，杭州银行主要以内源性利润积累支撑了其对实体经济的信贷投放。

得出这个结论的依据是：据统计，杭州银行自其上市以来共成功通过募资外源性补充核心一级资本约122亿元，低于同期江浙地区其他上市银行融资余额。而与2016年末相比，截至2022年末杭州银行资产总额、贷款总额年复合增速分别为14%、19%，营业收入、净利润年复合增速分别为16%、20%，效益增速持续高于规模增速。且近年来在上市银行ROE整体略有下降的环境下，杭州银行ROE逆势提升，2022年超过14%，即该行以内源性利润的积累有效支撑了信贷资产的投放。

对于杭州银行来说，本次定增将毫无疑问保障其业务稳健持续发展。通常来说，一季度银行信贷投放前置，会加大资本的消耗。在融资需求旺盛的情况下，加厚资本“安全垫”是杭州银行本次补充资本最大动力。

从业务发展角度，短期看本次定增可能会对当年基本每股收益有一定摊薄影响。但从中长期看，如果保持目前的资本经营效率，本次发行将对该行业务的可持续发展起到积极的促进作用。杭州银行表示，将积极采取措施，填补可能存在的即期回报被摊薄的影响。董事、高级管理人员对本次向特定对象发行摊薄即期回报采取填补措施也给出承诺。

从股权结构看，本次发行的发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者。本次发行前后，杭州市财政局、红狮控股集团有限公司、杭州市城市建设投资集团有限公司和杭州市财开投资集团有限公司均为该行单一持股5%以上股东，股权结构不会发生重大变更。有分析师指出：从上市银行定增结果看，定增多引进战略投资者，例如邮储银行引进中国移动成为其内资第二大股东，如此在股东结构保持稳定的同时可进一步优化公司治理，与股东的战略协同也能得到加强。

三年股东回报计划出炉

杭州银行表示，此次定增后，该行将持续加强对包括本次募集资金在内的资本金管理，围绕全行战略导向，不断深化业务转型发展，通过资本有效配置来调整业务结构和业务发展方式，实现经风险调整后的资本收益最大化。

具体来看，风险防控方面，该行将强化重点领域风险控制，打造专业队伍和数智风控的核心风控能力。重视实体经济投入，加强产业研究，优化信贷投向和中小企业授信流程；强化重点领域风险防控，坚持大额风险排查常态化管理机制，加强“两张清单”管理，滚动开展信贷结构调整；坚持客群专注、团队专营、经营专业，面对客群下沉、加强风险定价，有望保持资产质量上市银行领先优势。

杭州银行称，有能力通过对上述募集资金的合理运用，积极拓展业务，落实既定战略目标，确保在资产规模较快增长的同时维持良好的资产收益率水平，从而进一步提高全体股东的投资回报。

“进一步提高全体股东的投资回报”的具体路径，则在杭州银行与定增方案同步发出的未来三年股东回报计划（2023-2025年）里，有了具体落脚点。

根据公告，2023-2025年度，在确保自身资本充足率满足监管要求的前提下，杭州银行每一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取一般风险准备金、支付优先股股东股息、根据股东大会决议提取任意盈余公积金后有可分配利润的，可向普通股股东分配现金股利，且以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可供普通股股东分配利润的20%（含20%）。

此外，在确保足额现金股利分配的前提下，杭州银行可以另行增加股票股利分配和公积金转增。鉴于该行当前发展阶段处于成长期且有持续的资本补充需求，同时充分兼顾持续、合理、稳定的股东分红回报，在向普通股股东进行利润分配时，每年现金分红在当年利润分配中所占比例不低于40%。

杭州银行董事会将充分发挥决策和战略管理作用，推进和监督本规划的贯彻执行，并在定期报告或其他报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。不过值得一提的是，如果遇到战争、自然灾害等不可抗力，或者外部经营环境变化对杭州银行经营造成重大影响时，该行可对利润分配政策进行调整。

（文章来源：券商中国）