一夜之间 定增方案缩水45亿-当前热闻

一夜之间，杭州银行抛出的定增募资方案就缩水45亿元！

6月27日，杭州银行公告称，将定增募资总额由125亿元下调至80亿元，募集资金扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。对于定增总额缩水，今日杭州银行相关人士回应记者称，主要是顺应市场情况，公司结合自身实际和行业情况，调减募集资金规模。

据记者了解，杭州银行定增公告出炉后，投资者对定增价格争议颇多。“当前多数上市银行股价显著低于净资产，定增价格应不低于净资产。因此，杭州银行此次定增价格对部分投资者而言，一定程度上难以接受。”招联首席研究员董希淼向记者表示，在这种情况下，杭州银行调减定增规模，具有合理性和必要性。

(相关资料图)

125亿元下调至80亿元是否合理？

6月27日，杭州银行发布定增规模调整公告称，将融资规模从125亿元调整至80亿元。

就在前一晚，杭州银行发布定增公告表示，拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过125亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。

为何连夜减少募资总额？今日，杭州银行相关人士回应称，这主要是顺应市场情况，公司结合自身实际和行业情况，调减募集资金规模。

杭州银行提醒称，此次调整向特定对象发行A股股票方案的相关事宜，尚需提交公司董事会和股东大会审议。此次向特定对象发行A股股票事项尚需获得浙江银保监局同意、上海证券交易所审核通过并取得中国证监会同意注册决定后方可实施。

据记者了解，杭州银行定增公告出炉后，投资者对定增价格颇有争议。

此次，杭州银行定增价格不低于经普通股每股分红调整后的2022年末每股净资产值和发行期首日前20个交易日杭州银行A股股票交易均价80%的孰高者。截至6月27日收盘，杭州银行报收11.7元/股，2022年年底，杭州银行每股净资产13.76元，相当于打了85折。

“当前，多数上市银行股价显著低于净资产，而定增价格按规定应不低于净资产。因此，杭州银行此次定增价格对部分投资者而言，一定程度上难以接受。”董希淼向记者分析称，在这种情况下，调减定增规模，具有合理性和必要性。但如果投资者看好杭州银行发展前景，那么仍然可以积极参与定增。

业绩方面，近年来杭州银行净利润增速位居A股同类上市银行前列，2022年全年和2023年一季度该行实现净利润116.79亿元、42.39亿元，分别同比增长26.11%、28.11%。

从资本充足情况来看，截至2023年3月31日，杭州银行核心一级资本充足率为 8.10%、一级资本充足率为 9.71%、资本充足率为12.74%，相关数据在A股上市城商行中并不占优。

在融资需求旺盛的情况下，加厚资本“安全垫”，保持业务稳健持续发展，成为杭州银行本次补充资本最大动力。有分析认为，根据该行2022年末加权风险资产总额静态测算，本次定增计划最高可提升核心一级资本充足率1.2个百分点。

杭州银行向记者表示，有能力通过对上述募集资金的合理运用，积极拓展业务，落实既定战略目标，确保在资产规模较快增长的同时维持良好的资产收益率水平，进一步提高全体股东的投资回报。

银行多渠道“补血”正当时

根据国家金融监督管理总局披露，截至今年一季度末，我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率的平均水平分别为10.5%、11.99%和14.84%，较去年末均有所下降。

当前，商业银行资本补充需求旺盛，不少银行通过定增、配股或次级债等各种渠道积极融资“补血”。

据记者梳理，过去12个月，多家上市银行完成了再融资，其中，华夏银行、无锡银行和邮储银行均通过定增分别融资80亿元、20亿元和450亿元。

在补充核心一级资本工具上，配股融资受到追捧。自2020年年底江苏银行启动配股募资以来，A股银行开始掀起一轮配股募资热潮。截至目前，江苏银行、宁波银行、青岛银行和浙商银行的配股方案已经落地，中信银行也于去年发布了配股预案。

对此，分析人士向记者表示，相比定增和可转债，通过配股来补充资本金更有效率。“通过可转债方式补充资本金可能存在耗时长的问题，若采取定增则会摊薄部分股东股权占比；通过配股补充资本金效率更高，并且能够保护股权结构的稳定性。”

与此同时，工商银行、光大银行、天津银行相继公告发行二级资本债补充资本。亦有地方政府专项债前来“助阵”，为中小银行注入资本金，及时补充资本，化解金融风险。

分析人士向记者表示，随着经济稳步复苏，实体经济融资需求回暖，银行业务有所扩张，加上明年资本新规正式实施，中小银行或面临更高的资本要求，资本补充需求更为旺盛。若银行顺利完成资本补充，有助于增强信贷投放能力，增强风险抵御能力，反哺实体经济。

“尽管杭州银行调减定增规模，但后续仍然可以通过发行永续债、二级资本债券等方式进一步补充一级资本或二级资本，持续增强稳健发展能力和服务实体经济能力。”董希淼认为，中小银行服务实体经济既面临资金缺口更面临资本缺口，拓宽中小银行资本补充渠道、建立中小银行资本补充长效机制至关重要。

（文章来源：上海证券报）