IPO雷达｜合合信息8月4日将首发上会 科创板或迎“智能文字识别第一股”？

据上交所网站消息，上交所上市审核委员会定于8月4日召开2023年第70次上市审核委员会审议会议，审议上海合合信息科技股份有限公司（以下简称“合合信息”）的首发事项。

▲截图来源：上交所网站

(资料图)

▲截图来源：上交所网站

招股书显示，合合信息此次拟公开发行不超过2,500万股A股、募集资金14.9亿元，若能首发过会并顺利上市，合合信息有望成为科创板乃至整个A股“智能文字识别第一股”。

▍在智能文字识别领域有超过15年积累，识别准确率稳居行业领先水平

招股书显示，合合信息是一家人工智能及大数据科技企业，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。

▲截图来源：合合信息招股书

在公司行业竞争地位方面，招股书显示，合合信息在复杂场景文字识别、智能图像处理、自然语言处理、知识图谱及大数据挖掘等核心技术均处于行业领先水平。公司自2006年成立起就将文字识别、图像处理作为核心研发方向，在智能文字识别领域已拥有超过15年的研发经验及技术积累，识别准确率稳居行业领先水平。截至2022年12月31日，公司及其控股子公司已取得发明专利授权合计117项。

▲截图来源：合合信息招股书

招股书介绍，复杂场景文字识别技术已被科技部列入“新一代人工智能共性关键技术”，智能文字识别技术为国家限制出口的关键技术之一，具有重大的国家战略意义。2023年5月，公司加入中国信通院牵头的《文档图像篡改检测标准》制定工作，该项标准将确立文档图像篡改检测技术的行业标准、为AI视觉图像行业健康发展提供指引；2023年5月，公司在中国信通院旗下中国泰尔实验室1的OCR智能化服务评估和智能文档处理系统技术能力模块评估中，获得最高评级，包括识别性能、AI核心能力、数据安全性及可靠性等多维度评估。

据招股书，截至2022年12月31日，公司扫描全能王曾在App Store上105个国家和地区（含中国）的效率类免费应用下载量排行榜位列第一，名片全能王曾在App Store上43个国家和地区的商务类免费应用下载量排行榜位列第一。在B端业务方面，公司智能文字识别与商业大数据服务已覆盖了银行、证券、保险、政府、物流、制造、地产、零售等行业的众多头部客户，《财富》杂志2022年发布的世界500强公司名单中，公司客户已覆盖超过125家。

招股书总结，合合信息业务的三大独特性：（1）是行业内少有的在人工智能、大数据两个领域均具有行业领先的核心自主研发技术的科技企业；（2）是行业内少有的在C端产品与B端服务同时拥有完善布局矩阵的企业；（3）是行业内少有的在国内、国际市场同时布局且均取得了规模化用户和产值的企业。

募资使用方面，据招股书，合合信息本次拟公开发行不超过2,500万股A股，本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于：人工智能C端产品及B端服务研发升级项目、商业大数据C端产品及B端服务研发升级项目、人工智能核心技术研发升级项目、商业大数据核心技术研发与数据中台建设项目等。

▲截图来源：合合信息招股书

▍为人工智能赛道为数不多已实现稳定盈利公司，去年实现净利2.84亿元

合合信息可以说是人工智能赛道为数不多的上市前已实现稳定盈利的公司。财务数据方面，招股书显示，2020年~2022年，公司分别实现营收5.78亿元、8.06亿元、9.88亿元，实现归母净利润分别为1.30亿元、1.44亿元、2.84亿元。

▲截图来源：合合信息招股书

记者还留意到，招股书显示，在公司业务构成方面，2020~2022年度，合合信息智能文字识别业务收入分别为4.04亿元、5.8亿元、7.25亿元，占比均在约七成上下。

合合信息近年各项业务收入构成

▲截图来源：合合信息招股书

▍公司预计中期实现净利1.6~1.9亿元，最高同比预增逾六成

招股书显示，公司2023年1-6月经营情况良好，预计2023年1-6月业绩较2022年1-6月实现增长。2023年1-6月公司预计实现营业收入53,000至59,000万元，预计同比增长17.99%至31.35%；预计实现归母净利润15,953至19,144万元，预计同比增长35.38%至62.46%；预计实现扣非后归母净利润14,928至17,928万元，预计同比增长32.62%至59.28%。

▍公司实控人为中科院自动化研究所博士，合计控制公司近4成股权

招股书显示，公司控股股东及实际控制人为镇立新，其直接持有合合信息32.2504%的股权，并通过其控制的上海狮吼间接控制上海端临、上海顶螺、上海融梨然、上海目一然持有的合合信息股权，合计控制合合信息39.9331%股权。

招股书所附简历显示，镇立新，男，1968年1月出生，中国国籍，毕业于中国科学院自动化研究所，模式识别与智能系统博士。1989年7月至1992年8月任中国石化集团公司洞庭氮肥厂电气工程师；1995年4月至1997年8月任大连海事大学讲师；2000年7月至2009年9月任摩托罗拉（中国）电子有限公司高级经理；2008年11月至2011年11月任同济大学兼职教授；2009年11月至今，就职于合合信息。现任公司董事长、总经理及法定代表人。

▍公司提示市场竞争加剧以及海外经营等风险

在招股书例行的风险提示环节，合合信息提示了市场竞争加剧及海外经营等风险。

首先，在市场竞争方面。招股书称，随着公司所在的人工智能及大数据行业技术日趋成熟，未来的市场进入者预期将不断增加，行业整体竞争未来将呈现逐步加剧态势。

在公司主营的智能文字识别业务方面，合合信息提示以下风险：

（1）扫描全能王面临来自多个包含扫描功能或文字识别功能的移动端APP的竞争，包括一些文档编辑类软件（WPS、福昕等）、云存储类软件（百度网盘、夸克等）、通讯协作类软件（钉钉、QQ、企业微信、微信等）均包含扫描与文字识别功能，未来竞争的加剧可能会导致扫描全能王VIP用户续费率及收入的下降。

（2）名片全能王产品已进入产品发展的相对成熟阶段，并面临来自微信等社交软件的竞争，部分用户使用社交软件交换联系方式来替代交换纸质名片，报告期内名片全能王的APP月活出现一定下降，未来存在月活进一步下降及收入减少的风险。

（3）公司报告期内，智能文字识别B端基础技术服务业务分别实现收入3,013.02万元、4,146.36万元和4,343.86万元，占相应期间公司营业收入总额比例分别为5.21%、5.15%和4.39%，主要是因为此领域产品偏向同质化，竞争较为激烈所致；百度、腾讯、阿里等综合型AI厂商均在其云平台提供智能文字识别标准化服务，加剧了公司智能文字识别B端业务所面临的行业竞争，未来存在收入下降的风险。

（4）市场上部分主流手机自带的基础扫描功能和公司智能文字识别C端产品免费功能中的部分功能有所重叠，会分流一部分的免费用户，一定程度上加剧了公司所面临的行业竞争；另外，公司手机技术授权业务的主要客户为手机厂商，手机厂商拓展手机自带的扫描功能对公司手机技术授权业务带来一定不利影响。报告期内，手机厂商技术授权业务分别实现收入803.32万元、517.29万元和504.84万元，占相应期间公司营业收入总额比例分别为1.39%、0.64%和0.51%，2021年度与2022年度分别同比减少35.61%和2.41%，未来存在收入持续下降的风险。

在招股书中，合合信息还提示称，公司近年海外业务收入占比逾三成，可能面临海外经营风险。2020年、2021年和2022年，公司的境外及中国港澳台收入分别为18,311.91万元、30,641.36万元和35,364.76万元，占公司总收入比重分别为31.67%、38.03%和35.78%，境外收入主要集中在亚洲（主要为日本与韩国）及北美洲（主要为美国），收入保持稳定增长趋势。海外业务经营的合规风险方面，尽管公司自从事海外经营以来未受到过收入来源地的处罚，随着业务规模的进一步扩大，公司境外业务涉及的法律法规规制环境将会更加复杂，如果未来公司未能完全遵守产品销售地的法律或法规，则可能面临相应的处罚，进而影响其在当地的经营。

（文章来源：读创）