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绩优小基金“闭门谢客” 业内称小基金更需业绩打品牌

来源：深圳商报时间：2021-11-03 15:00:00

本周一，又有多家基金公司发布基金限购公告。记者发现，近期不少基金加入限购大军，本月以来就有多只产品宣布单日最高申购额，部分产品宣布暂停大额申购。从基金规模看，不乏产品规模不足5亿元的小基金。

本周一，工银瑞信、东吴基金、银河基金、兴业基金、中银基金等公司旗下产品宣布限制大额申购或暂停大额申购。业内通常将基金10万以上的申购限额(即单日每个基金账户累计申购)视作“拒绝机构与大户”。同花顺数据显示，对比9月末，本月至今宣布单账户单日申购限额需在10万或以下的非货币型基金增加逾50只(不同份额合并统计)。其中，安信新目标混合A、建信鑫瑞回报灵活配置混合分别将上月末的5万元限购门槛，收紧至5000元与1万元。

而和以往不同，近期宣布限购的基金中出现了不少小基金与迷你基金的身影。例如，前海开源盛鑫混合在周一宣布限购额为10万元，其最新规模为3.42亿元;同日宣布暂停大额申购(含定期定额投资及转换转入)业务的银华安颐中短债双月持有期债券，最新规模只有不到2.04亿元;银河泰利纯债债券、兴业聚丰混合、兴业聚源混合等限购产品的最新规模不足6亿元。

此前还有中邮核心优势、前海开源新经济、中庚小盘价值、长城行业轮动、金鹰民族新兴、大成国企改革、同泰慧盈混合基金等多只规模较小的产品宣布启动限购。泰康资产旗下的泰康港股通TMT指数目前每户限购门槛为500元/日，产品最新规模为3000万元;平安股息精选沪港深、九泰久安量化、中航混改精选、景顺长城泰祥回报混合等规模在5亿元以下的产品，也在本月加入了限购行列。

有业内人士指出，小基金、迷你基的基金经理选择限购的原因，可能与顶流基金经理类似，即对后市持谨慎看法、平衡规模与业绩、避免产品规模在短期内出现巨大波动等。“在基金业马太效应加剧的情况下，小型基金公司更需要打造出一只招牌产品，因此在遇到如今年A股这种波动行情时,小基金公司更愿意舍弃规模而保业绩。”

有资深人士赞同这一观点，称“从今年上半年基金业绩榜单看，不少业绩靠前的产品规模并不大，这在一定程度上反映出中小基金公司的态度，即打造招牌是小公司突围的重点，而规模扩张并非头等大事”。

同花顺数据显示，目前宣布限购或暂停大额申购、且规模不足5亿元的小基金中，大成国企改革、中邮核心优势、创金合信优选、长城行业轮动、金鹰元和、金鹰民族新兴、海富通成长甄选等十余只产品下半年以来的收益率超过了10%;其中大成国企改革下半年以来上涨了40%，中邮核心优势与创金合信优选涨幅超30%，在同类基金同期业绩排名中也十分靠前，为第2、第3与第15名(二级分类)。(记者詹钰叶)